Time Decay Options Trading

Diminution du temps dans le négoce d'options La définition de base de la décroissance du temps dans le contexte des options est relativement simple, c'est essentiellement la réduction de valeur d'un contrat d'options comme atteint sa date d'expiration. Essentiellement, la valeur décroît au fil du temps, d'où le terme. Il est vital pour tout commerçant de connaître la décroissance du temps, car il peut jouer un rôle très important dans les métiers sont rentables ou non. À tout moment, les contrats que vous possédez ou que vous avez écrit sont touchés par la décroissance du temps, alors vous avez vraiment besoin de comprendre son rôle et l'effet qu'il peut avoir sur vos positions. Sur cette page, nous fournissons une explication approfondie de ce qu'il est exactement et comment il fonctionne. Time Decay of Options Explained Pourquoi le temps Decay Happens Taux de temps Decay Comment le temps Decay Effets Options Traders Section Sommaire Liens rapides Options recommandées Brokers Lire l'examen Visiter Broker Lire l'examen Visiter Broker Lire la revue Explication Comme expliqué ci-dessus, la décroissance temporelle est l'érosion de la valeur des options au fil du temps. Pour expliquer davantage, nous devons examiner comment le prix d'une option est effectivement composé de deux composantes distinctes: la valeur intrinsèque et la valeur extrinsèque. La valeur intrinsèque est relativement simple à calculer car elle représente essentiellement le bénéfice théorique construit dans un contrat d'options à un moment donné. Par exemple, un appel avec un prix d'exercice de 20 sur un titre sous-jacent qui se négociait à 25 aurait une valeur intrinsèque de 5. Techniquement, il pourrait être exercé pour acheter le titre sous-jacent à 20, qui pourrait alors être vendu au prix du marché De 25 pour un profit de 5. Ce bénéfice représente la valeur intrinsèque du contrat. Si le titre sous-jacent était négocié à 20 ou moins, alors l'appel n'aurait pas construit dans le bénéfice et donc pas de valeur intrinsèque. La valeur extrinsèque est légèrement plus complexe, parce que sa valeur moins tangible que intrinsèque. À certains égards, la valeur extrinsèque est vraiment le coût réel de posséder un contrat d'options, parce que c'est effectivement l'argent que vous payez pour la possibilité de pouvoir bénéficier de mouvements de prix dans le titre sous-jacent. Par exemple, si vous avez acheté à l'argent appels avec un prix d'exercice de 30 sur un titre sous-jacent qui a été la négociation à 30 il n'y aurait pas de valeur intrinsèque, seule valeur extrinsèque. Si le coût de chaque contrat était de 2, alors vous payez essentiellement 2 pour le droit de tirer profit d'un mouvement de prix à la hausse du titre sous-jacent. Il ya un certain nombre de facteurs qui affectent la valeur extrinsèque, et le temps est l'un de ces facteurs. En fait, la valeur extrinsèque est souvent appelée valeur temporelle parce que le temps est considéré comme le facteur le plus important. Parce que les contrats ont une date d'expiration fixe, il ya toujours un laps de temps limité pour le prix du titre sous-jacent de se déplacer favorablement pour le détenteur. Plus il y a de durée jusqu'à la date d'expiration, plus il ya de chances pour que la valeur sous-jacente se déplace et donc plus de chances pour le détenteur de faire un profit. En tant que tel, le temps restant jusqu'à la date d'expiration a habituellement un impact significatif sur la valeur extrinsèque. La règle générale est que plus il reste de temps, plus la valeur extrinsèque est élevée. Comme la date d'expiration se rapproche, la valeur extrinsèque devient plus faible et thats fondamentalement temps décroissance en action. Pourquoi le temps décroissant se produit Nous pouvons voir alors que la décroissance du temps est fondamentalement le processus par lequel la valeur extrinsèque diminue à mesure que la date d'expiration se rapproche. C'est vraiment tout à fait logique, car il est logique qu'une option soit moins précieuse s'il y a moins de temps pour que le titre sous-jacent concerné se déplace dans le prix. Prenons l'exemple ci-dessus où nous avons mentionné aux appels d'argent avec un prix d'exercice de 30 et un coût de 2. Si vous achetiez ces appels, alors vous auriez besoin du titre sous-jacent pour passer à 32 par expiration juste pour couvrir le coût d'achat leur. S'ils avaient une longue période jusqu'à l'expiration, alors cela pourrait représenter un bon investissement. Toutefois, s'il y avait seulement quelques jours jusqu'à l'expiration et la sécurité était encore à 30, alors les appels seraient probablement être de négociation à beaucoup moins de 2, car il y aurait beaucoup moins de chances de la sécurité se déplacer suffisamment en quelques jours. La valeur extrinsèque de 2 aurait considérablement diminué et, sans valeur intrinsèque, le prix des appels aurait également diminué en conséquence. Si vous avez tenu à ces appels jusqu'à l'expiration et la sécurité sous-jacente restait à 30, alors ils expireraient sans valeur. C'est essentiellement comment et pourquoi la désintégration temporelle se produit, et c'est aussi pourquoi les options sont considérées comme des actifs dépréciations. Taux de décroissance du temps Il convient de noter que la décroissance du temps n'est pas une fonction linéaire, ce qui signifie qu'il ne se produit pas à un taux fixe. Si un contrat d'options a, par exemple, 150 jours jusqu'à l'expiration, alors la valeur extrinsèque ne diminue pas au même taux pour chacun de ces 150 jours. Avec 150 jours pour aller jusqu'à l'expiration, le taux sera assez lent, alors qu'avec seulement 40 ou 50 jours pour aller le taux sera plus rapide. Une fois qu'il y a moins d'un mois, la décroissance du temps aura généralement plus d'impact sur la valeur extrinsèque. Fondamentalement, plus la date d'expiration est proche, plus vite le taux de décroissance du temps. Le taux de décroissance du temps est mesuré par l'une des options Grecs, Theta. La valeur Theta d'un contrat d'options définit théoriquement le taux auquel son prix va diminuer sur une base quotidienne. Par exemple, le prix d'un contrat ayant une valeur Theta de -0,03 devrait diminuer d'environ 0,03 chaque jour. Vous pouvez trouver la valeur Theta de la plupart des contrats en étudiant la chaîne d'options appropriées, mais vous devez être conscient que sa seule valeur théorique et non pas une garantie de la décroissance du temps. Il peut être utile pour aider à prédire l'effet de la désintégration temporelle, mais ne devrait pas nécessairement être invoqué. Étant donné que le taux s'accélère à mesure que la date d'expiration se rapproche de l'expiration, la valeur Théta changera en conséquence. L'effet principal de la décroissance du temps sur les commerçants est que la valeur extrinsèque de tous les contrats qu'ils possèdent est susceptible de diminuer pour chaque jour qu'ils les possèdent. Pour les commerçants qui achètent simplement des appels et des mises en vue de les tenir jusqu'à l'expiration, la décroissance du temps n'est pas vraiment un problème: même si elle sera toujours bien sûr en vigueur. L'idée de détenir des options jusqu'à l'expiration est que, bien que la valeur extrinsèque aura complètement érodé à ce point, la sécurité sous-jacente se déplacera assez favorablement pour compenser la perte de la valeur extrinsèque et ils continuent à retourner un profit. A titre d'exemple simple, si vous avez acheté à l'argent appels (avec le prix d'exercice égal au prix de négociation actuel du titre sous-jacent) pour 1, alors tant que le titre sous-jacent a augmenté de plus de 1 dans le prix alors vous ferez un bénéfice. Toutefois, pour les commerçants qui achètent des contrats et la planification de fermer leur position avant l'expiration, la décroissance du temps a vraiment besoin d'être pris en considération pour chaque commerce. Afin de fermer une position tôt et de faire un profit, la valeur intrinsèque de toutes les options achetées doit augmenter d'un montant supérieur à l'effet de décroissance du temps. Par exemple, si vous avez acheté des contrats et la valeur intrinsèque a augmenté de 1, mais l'effet de désintégration a réduit la valeur extrinsèque de 1,20, alors vous seriez dans une position perdante. Il est évident que pour gagner de l'argent, vous avez besoin du prix des contrats que vous achetez pour aller en valeur avant de les vendre. Cependant juste parce que vous possédez des appels sur une valeur sous-jacente thats montant en valeur, ou propres met sur une sécurité sous-jacente qui va vers le bas en valeur, il ne signifie pas nécessairement que ces contrats sont en fait remonter dans le prix parce que la décadence pourrait être effectivement wipe De l'augmentation de la valeur intrinsèque. Essentiellement, il est absolument essentiel que vous prenez en compte l'effet de la désintégration temporelle sur le prix des options lorsque vous planifiez vos points d'entrée et de sortie pour tous vos métiers. Il est également possible d'utiliser la décroissance du temps à votre avantage, ou du moins neutraliser son effet. Bien qu'elle ait un effet négatif sur les porteurs de contrats d'options, elle a un effet positif sur les écrivains. Lorsque vous écrivez des contrats d'options, la valeur extrinsèque d'eux au moment de les écrire est essentiellement votre bénéfice initial. Si leur valeur intrinsèque ne augmente pas entre le point d'écriture et le point d'expiration, alors vous conserverez ce profit. Toute la valeur extrinsèque aura érodé en raison de la détérioration du temps, ce qui signifie que vous avez effectivement bénéficié du processus. Même si la valeur intrinsèque augmente, elle sera au moins compensée en partie par la réduction de la valeur extrinsèque. Bien que vous puissiez encore faire une perte, les effets de la décroissance du temps au moins minimiser cette perte d'une certaine manière. Vous pouvez neutraliser l'effet négatif de la perte de temps sur les options d'achat en écrivant également des options en même temps. Beaucoup de métiers impliquent la création de spreads d'options, où vous achetez des contrats spécifiques et puis les options de contrats basés sur la même sécurité sous-jacente. Par exemple, vous pourriez acheter dans les appels d'argent (avec une certaine valeur intrinsèque) sur un stock particulier et simultanément écrire sur les appels d'argent (sans valeur intrinsèque) sur le même stock. Les contrats que vous avez achetés pourraient retourner un bénéfice si le stock se déplace favorablement, mais que le profit pourrait être réduit par la perte de valeur extrinsèque en raison de la décroissance du temps. Cependant, vous bénéficierez également de la valeur extrinsèque érodée dans les contacts que vous avez écrits. Tous ces exemples simplifient l'effet de la désintégration temporelle, mais ils montrent aussi comment fonctionne le principe de base. Son clairement un aspect très important de la négociation qui peut à la fois positivement et négativement affecter vos métiers. Comprendre comment il fonctionne et comment il a un impact sur vos profits potentiels est la clé pour être successful. Time Decay Qu'est-ce que Time Decay Time décroissance est le ratio de la variation d'un prix des options à la diminution du temps à l'expiration. Puisque les options gaspillent des actifs. Leur valeur diminue avec le temps. Comme une option s'approche de sa date d'expiration sans être dans l'argent, sa valeur temporelle diminue parce que la probabilité de cette option étant rentable, ou dans l'argent, est réduite. Le temps de décroissance du temps de décroissance est un facteur qui affecte la valeur d'un contrat d'options particulier. À mesure que la date d'expiration d'un contrat d'options particulier approche, le résultat du contrat est plus facile à prévoir. Dans le cas des options en espèces, telles que les puts où le prix du sous-jacent est indiqué comme inférieur au prix d'exercice, ces contrats sont moins susceptibles de produire un profit pour un nouvel acheteur en fonction de ce qu'un vendeur demanderait. Dans le cas des options hors du cours, telles que les puts où le prix du sous-jacent est coté comme supérieur au prix d'exercice, il est peu probable que ces contrats passent à des options dans le cours, en réduisant la valeur par nature Du résultat probable des contrats. Trop cher Le marché trouve ces options trop chères par rapport aux autres prix d'exercice ou à terme. En tant que tels, les détenteurs de profondes dans les options d'argent approchant expiration discount la valeur du temps pour attirer les acheteurs et à leur tour réaliser la valeur intrinsèque. Plus la valeur d'expiration des options est grande, plus la valeur temporelle est faible. Inversement, plus l'incertitude concernant la valeur d'expiration des options est grande, plus la valeur temporelle est importante. Également connu sous le nom theta et décroissance de la valeur de temps, la décroissance du temps d'un contrat d'option commence à accélérer dans les 30 à 60 derniers jours avant l'expiration, à condition que l'option n'est pas dans l'argent. Dans le cas des options qui sont en profondeur dans l'argent. Temps décroît plus rapidement. Comprendre les options Un contrat d'options donne à un investisseur le droit d'acheter, connu sous le nom d'un appel, ou de vendre, connu sous le nom de mettre, spécifié stocks ou des produits à un prix spécifique à un moment précis. Le prix indiqué dans le contrat est dénommé le prix d'exercice. Le but des options est de tenter de prédire la direction d'un stock va bouger, permettant à une personne la possibilité d'acheter à un prix inférieur à la valeur des stocks ou de vendre à un prix supérieur à une valeur des stocks, ce qui entraîne un profit. Comprendre le gaspillage des actifs Un actif gaspillant est tout actif dont la durée de vie est limitée. Cela conduit la valeur de l'actif à diminuer au fil du temps en raison du fait que le résultat est plus susceptible d'être connu plus près de la date d'expiration. Cela peut être particulièrement vrai des options qui sont hors de l'argent puisque, comme plus de temps passe, l'option devient de moins en moins susceptibles de devenir dans l'argent. Ces pertes sont subies même si la valeur de l'actif sous-jacent n'a pas changé au cours de la même période.